房地产市场正逐步消除强大阻力

随着不确定性逐渐减少，加拿大房地产市场可能正朝着更积极的方向发展。

在金融市场上，有一句老话：唯一可以确定的就是不确定性。如果经济学家知道未来会发生什么，他们就会选择交易，而不是教学。

不过，未来的局面可能比我们想象的更为积极。在等待美国贸易法院的新裁决结果时，面对房地产和抵押贷款的不确定性，我们至少可以稍微松一口气。

本周三晚上，三位联邦法官对特朗普针对全球的关税政策进行了法律审查，宣布其将加拿大25%的关税——以打击芬太尼的名义——判定为违宪。尽管上诉法院后来裁定特朗普在上诉期间可以维持关税，但这一法律挑战仍然给市场带来了希望。

关税的不确定性如同一块铅毯，压在加拿大房地产市场上。对于那些对抵押贷款负担能力已经持怀疑态度的人来说，人口增长放缓、失业率上升、低迷的公寓市场以及日益增加的供应对房价的负面影响，关税只是他们在今年选择观望的又一个借口。

然而，随着本周的司法干预，房地产市场可能正在逐步消除这一强大阻力。

特朗普以其对司法反对的蔑视而闻名，他已经提起上诉。他无疑会利用其总统任期内的每一个法律手段来规避法院的裁决，恢复他的关税政策。

尽管如此，这一裁决以及其他七项待决的法律挑战，可能会促使他更快地结束贸易谈判，减少关税。毕竟，减少关税谈判的杠杆就像在扑克游戏中将一些底牌明示给对手。

贸易战的迅速结束可能会提振房地产市场的情绪，并缓解抵押贷款利率的压力，因为关税与通货膨胀息息相关。

谈到利率，关税最近间接推高了借款成本。不过，丰业银行的分析表明，加拿大对外出口的有效关税率可能降至2.6%，而对美国进口的关税率则可能降至4.2%，这取决于法院的上诉和正在进行的谈判。之前人们曾担心关税率会超过20%。

丰业银行经济学副总裁德里克·霍尔特在特朗普上诉前的一份报告中写道：“如果这一裁决得以维持，并视后续的行动而定，美国和加拿大的衰退风险已大大降低。”

较低的衰退几率和高通胀意味着，利率的大幅波动——无论是上涨还是下跌——在许多经济学家的雷达上都没有。在进行抵押贷款的新客户中，建议仍然要确保获得三到四个月的利率锁定，以确保安全。

预测未来的利率总是像在风暴中读茶叶——无尽的可能性，通常只是经过教育的猜测。然而，最近的不确定性风潮比以往任何时候都更加强烈。

在众多可能性中，有三条路径显得尤为突出：

如果美国和加拿大的赤字膨胀，残留的关税推动通胀，或者贸易休战与人工智能的繁荣促进投资，利率仍可能上涨。在这种情况下，安全且稳定的五年固定利率对大多数人来说是黄金票，尤其是如果你打算将抵押贷款保持不变直到2030年。五年固定的价格领先于其他所有条款，利率接近或低于4%。
如果未来几年利率保持平稳，领先的三年或五年固定利率交易将具有吸引力，因其相较于浮动利率和短期条款更具竞争力。
如果经济出现问题，尤其是反美贸易情绪加剧，利率可能会下滑。在这种情况下，浮动利率抵押贷款策略可能更为有利。

正如开头所提到的，如果我知道接下来会发生什么，我可能会在我的私人岛屿上悠闲地喝着鸡尾酒。但我知道三件事。

首先，在不确定时期分散利率风险是一种可靠的财务规划。在抵押贷款方面，这意味着结合固定和浮动组成部分的混合产品。这是一种在不需要预言的情况下对抗多种贸易和经济情景的方式。

其次，有时候相信市场是有效的——它已经根据所有可预见的未来可能性合理定价了抵押贷款利率。在这种情况下，风险厌恶的借款人不妨选择五年固定，这样可以享受到目前最低的可用利率。

小提示：如果你选择锁定到2030年，而在此之前你可能需要重新调整抵押贷款，请寻找具有合理提前还款（罚金）政策、出色的可转移性和灵活的提前再融资选项的贷款人。

第三，除非发生核战争或其他同样的极端事件，否则房地产的长期增值是可以肯定的。因此，如果你想投资于一个长期的家，并且生活在一个稳定的房地产市场中，能够舒适地负担购买而非租赁的费用，忽略贸易噪音，尽可能在最佳地点购买。几年后，我们会回忆起这一贸易混乱，感慨：“我们熬过来了，经济又回弹了。”

罗伯特·麦克利斯特是一位抵押贷款策略师、利率分析师和MortgageLogic.news的编辑。你可以在X平台上关注他，账号是@RobMcLister。